История легендарных черепах

[Mark Avrelii]

Эта история в, своё время, вызвала массу резонансных мнений, но как бы, ни были противоречивы эти мнения, история черепах подтвердила то, что трейдером может стать практически любой человек.

Turtles возникли в результате спора между двумя тейдерами. Суть спора заключалась в том, можно ли научиться торговать. Спорили два старых приятеля и партнера по фирме Ричард Деннис и Вильям Экхард. Вильям полагал, что для успешной торговли, человеку необходимо обладать чем-то вроде шестого чувства, некий “нюх” на прибыль. Ричард полагал, что все на самом деле гораздо проще, и связывал свой успех с несколькими торговыми методами, которые он развил, и с дисциплиной в следовании этим методам. Он был уверен, что способности к торговле можно свети к набору правил, которые могут быть переданы от одного успешного трейдера другому.

Они спорили на эту тему достаточно долгое время, пока Ричард не предложил пари на 1 доллар. Он предложил Вильяму поставить эксперимент - набрать группу людей и попытаться обучить их всему, что знают о торговле сами. Результат такого обучения и будет ключом к разрешению давнего спора.

В конце 1983 года на страницах ведущих изданий США появилось объявление, что Ричард Деннис ищет людей, которые хотели бы стать трейдерами. Работа требует переезда в Чикаго, где они получат небольшой оклад и процент от прибыли, а Деннис их обучит своим торговым методам.

Чтобы понять всю сенсационность этого объявления, нужно учесть, что Ричарда, в то время, величали не иначе как “король фьючерсов”. Он начал торговать в 17 лет с капиталом в 1200 $, а в 25 лет он сделал свой первый миллион. Цены на фьючерсы начинали расти только на слухах о том, что на этот товар обратил своё внимание Деннис.

Поэтому реакцию на такое объявление предсказать достаточно легко.

В офис Drexel Found, которым руководил Деннис, пришло несколько тысяч заявок от претендентов. Деннис выбрал из них только 14 человек – среди них были актер, охранник, два профессиональных карточных игрока, два не очень удачливых трейдера, мальчик, только что окончивший школу, дизайнер фэнтэзийной игры, женщина, работавшая клерком на бирже, финансовый консультант и низкооплачиваемый бухгалтер. В течении всего 2-х недель Ричард обучал этих будущих трейдеров, потто выделил каждому лимит для торговли из капитала своей фирмы - и отправил в свободный трейдинг. Так появились Черепахи. Все, без исключения, 14 человек заработали миллионы. Они стали трейдерами наивысшего ранга. Они основали свои фирмы, некоторые из них сейчас контролируют капитал свыше миллиарда долларов.

Как происходил отбор кандидатов?

При отборе кандидатов Ричард обращал внимание на 2 аспекта – наличие более-менее приличного интеллекта у претендента, что гарантировало его обучаемость, и отношение к риску. Первое определялось с помощью небольшого набора тесто, второе – при собеседовании. Наиболее важным Деннис считал отношение людей к риску. Он хотел определить, просчитывают ли они риск в своей жизни или любят рисковать из-за азарта, ради острых ощущений. Он просил претендентов описать наиболее рискованный поступок в жизни.

Не случайно среди участников программы оказались 2 профессиональных карточных игрока – без учета риска успех в этой игре невозможен.

Майкл Карр, бывший дизайнер фэнтэзийных игр, наткнул на объявление Денниса в день, когда стал безработным. Майкл не имел никакого личного торгового опыта, однако незадолго до увольнения у него возникла идея создания игры на тему товарного рынка. Он прочитал несколько брошюр на эту тему, прошел 6-дневные курсы и, таким образом, имел некие начальные знания о рынке. Он был одним, наверное, из не многих, которые не знали, кто такой Ричард Деннис. В связи с этим при собеседовании возник несколько забавный эпизод, когда Карр поинтересовался у Денниса, торгует ли тот с использованием технического или фундаментального анализа. Вопрос вызвал у Денниса довольную улыбку – было общеизвестно, что он торговал только на основании технического анализа.

Обучение

В течение 2-х недель они собирались в небольшой комнате, рассаживались по двое за парту перед одним торговым терминалом и поочередно то Ричард, то Вильям Экхард рассказывал им о рынке – о механизме его работы, почему на нем можно зарабатывать и как это делать. Они раскрывали им всю известную информацию, ни чего не оставляя в “закромах”.

Основной торговый метод, которому учились Черепахи, был рассчитан на торговлю больших долгосрочных трендов. Этот метод был основан на общеизвестном постулате: “Давайте прибыли расти, а убытки пресекайте в самом начале”. Следуя этому методу, достаточно было вего лишь нескольких удачных сделок за год на фоне большого числа небольших лоссовых сделок, чтобы получить весьма не плохой доход. Основная учитываемая при принятии решений информация – это цена. Никаких фундаментальных данных. Все, что должно волновать трейдера, - это что в действительности делает рынок сейчас, а не то, что собирается сделать в будущем. Целью торговли является снятие прибыли с большей части тренда. Техника Черепах не предназначена для ловли вершин или дна. Если рынок идет вниз - надо продавать. Если рынок растет – покупать.

Первоначально техника Черепах была основана на пробитии границ ассиметричных каналов. Обоснования техники строились на том, что при пробитии границ таких каналов велика вероятность возникновения новых трендов.

Но с течением времени, по мере того, как менялись рынки, менялся и способ реализации данной торговой стратегии. Однако основная идея, при этом, оставалась прежней – торговля долгосрочных трендов.

Самой важной частью торговой стратегии является управление капиталом. Все Turtles единодушны в том, что 90% их систем – money management (управление капиталом).

Это объясняется следующим. Черепахи торгуют большие, долгосрочные и потенциально очень прибыльные тренды. Такие тренды на рынке возникают очень редко – примерно раз в квартал, а то и реже. В остальное время трейдеры вынуждены открывать позиции по торговым сигналам, которые в большинстве своем оказываются убыточными. При таком подходе существует вероятность образования серии из нескольких подряд убыточных сделок. В таких условиях очень важно сохранить капитал в этот неблагоприятный период и дождаться более благоприятных возможностей.

После обучения

Первый самостоятельный год был очень для черепах, но в дальнейшем все освоились и достигли впечатляющего результата.

Практически все Черепахи продолжили торговлю на рынках, основав свои собственные фирмы, управляющие средствами клиентов.

Успех Черепах доказал тот факт, что трейдером может стать практически каждый человек, стремящийся к этому. Ричард Деннис оказался прав показав на практике, что успешной торговле можно обучится, не обязательно имея при этом врожденные сверхспособности.